شاخص PMI چیست؟ تأثیر PMI بر بازار فارکس و ارز؟!

فارکس بازاری پیچیده است که برای موفقیت در آن نیاز به درک عمیق جنبه‌های فنی و بنیادی مختلف دارید. شاخص مدیران خرید یا همان “PMI” یکی از جنبه‌های مهم برای معامله‌گران است. PMI مخفف عبارت “Purchase Managers Index” است که یک شاخص اقتصادی پیشرو برای بخش‌های تولید و خدمات محسوب می‌شود. از PMI در فارکس برای سنجش سلامت اقتصاد و پیش‌بینی روندهای اقتصادی آینده استفاده می‌شود و به معامله‌گران اطلاعات ارزشمندی ارائه می‌دهد. در این مقاله به تحلیل مفهوم شاخص PMI در فارکس و اهمیت آن خواهیم پرداخت. با چارت ایران همراه باشید.

شاخص PMI چیست؟

شاخص مدیران خرید (PMI) یک شاخص اقتصادی مبتنی بر نظرسنجی است که احساسات مدیران تجاری درباره شرایط اقتصادی کنونی و آینده را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص از طریق «جمع‌آوری داده‌ها از مدیران تجاری شرکت‌های مختلف» محاسبه می‌شود و از آن‌ها می‌خواهد اطلاعاتی درباره عملکرد کسب‌وکارشان مانند تولید، سفارشات جدید، اشتغال و موجودی‌ها ارائه دهند. داده‌های جمع‌آوری شده به‌صورت یک عدد بیان می‌شوند. این عدد نمایانگر فعالیت کلی اقتصادی در بخش‌های تولید و خدمات است.
PMI یک نظرسنجی ماهانه است که به مدیران ارشد بیش از ۴۰۰ شرکت در ۱۹ صنعت اصلی ارسال می‌شود. صنایع و شرکت‌ها بر اساس سهمشان در تولید ناخالص داخلی (GDP) انتخاب می‌شوند. این نظرسنجی‌ها شامل سؤالاتی درباره شرایط کسب‌وکار و هرگونه تغییرات است. معامله‌گران باید این داده‌ها را مشاهده کنند و منتظر انتشار رسمی آن باشند.

 

یک PMI بالاتر از ۵۰ نشان‌دهنده گسترش اقتصادی است؛ در حالی که عدد زیر ۵۰ نشان‌دهنده انقباض اقتصادی است. هرچه شاخص PMI بالاتر باشد، چشم‌انداز اقتصادی مثبت‌تر است و هرچه شاخص PMI پایین‌تر باشد، چشم‌انداز منفی‌تر است. اصلی‌ترین کاربرد PMI در فارکس «گردآوری اطلاعات در خصوص وضعیت اقتصادی بازار در زمان حال و آینده» است.

نحوه محاسبه شاخص PMI

PMI عددی از 0 تا 100 است اما باید بدانید چگونه به این اعداد می‌رسد. PMI با استفاده از فرمول زیر محاسبه می‌شود.

PMI = (P1 * 1) + (P2 * 0.5) + (P3 * 0)

تحلیل فرمول:

• P1 = درصد پاسخ‌هایی که نشان دهنده بهبود هستند.
• P2 = درصد پاسخ‌هایی که نشان دهنده عدم تغییر هستند.
• P3 = درصد پاسخ‌هایی که شرایط بدتر را بیان می‌کنند.

درصد نشان دهنده بدتر شدن شرایط دارای ضریب صفر است بنابراین همیشه صفر است؛ اما هر چه مقدار P3 بزرگ‌تر باشد، وزن دو عامل اول کم‌تر است، بنابراین مقدار کل PMI کاهش می‌یابد. اگر P3 برابر با 100٪ باشد، شاخص PMI صفر خواهد بود.

مزایا و معایب شاخص PMI در فارکس

شاخص PMI به‌عنوان یک ابزار مهم اقتصادی، مزایا و معایبی دارد که در زیر به آن‌ها اشاره می‌شود:

• مزایا:

1. یکی از مزایای اصلی شاخص PMI «به‌روز بودن آن» است. این شاخص در اولین روز ماه بعد از دوره نظرسنجی منتشر می‌شود و به سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اقتصادی این امکان را می‌دهد که دیدگاهی به‌روزی از وضعیت اقتصاد داشته باشند.
2. شاخص PMI به‌عنوان یک شاخص پیشرو شناخته می‌شود و می‌تواند به پیش‌بینی روند آینده اقتصاد کمک کند. این شاخص اطلاعاتی در مورد تمایلات آینده تولید، اشتغال و سرمایه‌گذاری را ارائه می‌دهد.
3. سادگی نیز یکی دیگر از مزایای شاخص PMI است. این شاخص، سلامت بخش تولید و خدمات را در یک عدد خلاصه می‌کند و به‌راحتی قابل تفسیر است. این امر آن را به ابزاری کارآمد برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند.

• معایب:

1. یکی از معایب شاخص PMI «ماهیت ذهنی» آن است. این شاخص بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در مورد شرایط کسب‌وکار آن‌ها تهیه می‌شود و می‌تواند به خطا و عدم دقت در داده‌ها منجر شود.
2. عدم تطابق با آمار رسمی، یکی دیگر از معایب شاخص PMI است. همیشه این شاخص با آمار رسمی اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP) همخوانی ندارد و می‌تواند به سردرگمی و تفسیرهای متفاوت از وضعیت اقتصاد منجر شود.
3. فقدان جزئیات یکی از معایب دیگر شاخص PMI است. این شاخص به وضعیت کلی اقتصاد اشاره می‌کند و جزئیات مربوط به بخش‌های خاص یا زیر بخش‌های اقتصاد را ارائه نمی‌دهد.

شاخص PMI در فارکس چه بخش‌هایی دارد؟

این شاخص از طریق نظرسنجی از مدیران خرید در بخش‌های مختلف به شما ارائه می‌شود و معمولاً از 5 بخش کلیدی تشکیل می‌شود که عبارت‌اند از:

1. سفارشات جدید
2. هزینه‌های ورودی
3. خروجی در بین صنایع
4. اشتغال در بخش‌های خاص
5. زمان صرف شده برای انجام سفارشات

انواع شاخص PMI در فارکس

شاخص PMI برای ارزیابی فعالیت اقتصادی کشورها و بخش‌های مختلف آن‌ها به کار می‌رود. مدیران خرید در صنایع گوناگون این شاخص را به‌صورت ماهانه گزارش می‌دهند و با تحلیل اطلاعات مربوطه، وضعیت اقتصادی را ارزیابی می‌کنند. انواع شاخص PMI در بازار فارکس به شرح زیر هستند:

• شاخص غیر تولیدی

شاخص PMI یکی از ابزارهای کلیدی در تجزیه‌وتحلیل وضعیت بازار و اقتصاد کشورها است. این شاخص به موارد غیر صنعتی و مرتبط با بخش خدمات توجه می‌کند و اطلاعات مهمی را در اختیار تحلیل‌گران و فعالان اقتصادی قرار می‌دهد. از جمله عناصری که در این شاخص مورد بررسی قرار می‌گیرند «وضعیت کلی بازار، تحولات بخش خدمات و کنترل وضعیت تولید ناخالص داخلی» است. این شاخص عددی بین ۰ تا ۱۰۰ دارد و اگر بیشتر از ۵۰ باشد، نشان‌دهنده روند صعودی در بازار است؛ در حالی که اگر کم‌تر از ۵۰ باشد، به انتقالات کاهشی اشاره دارد. این شاخص برای تجار و سرمایه‌گذاران، اطلاعات ارزشمندی را فراهم می‌کند. این گروه می‌توانند با کمک PMI تحلیل‌های دقیق‌تری انجام دهند و تصمیم‌گیری‌های معاملاتی بهتری بگیرند.

• شاخص تولیدی

شاخص تولیدی که با PMI مرتبط است، تشکیل شده از پنج بخش اصلی است که هرکدام دارای وزنی مشخص در محاسبه این شاخص هستند. این بخش‌ها عبارت‌اند از:

• سفارشات جدید: این بخش نشان‌دهنده نرخ سفارشات جدید از مشتریان به شرکت‌ها و واحدهای تولیدی است.
• اشتغال در بخش‌های مختلف: این بخش وضعیت اشتغال و استخدام در بخش‌های مختلف اقتصاد را نشان می‌دهد. افزایش در این بخش «نشان‌دهنده رونق اقتصادی» است.
• هزینه‌های ورودی: این بخش هزینه‌های مواد اولیه و وارداتی مورد استفاده برای تولید کالاها و خدمات را نشان می‌دهد. افزایش در این بخش ممکن است با «افزایش قیمت‌ها و اختلال در زنجیره تأمین» همراه باشد.
• زمان صرف شده برای انجام سفارشات: این بخش نشان‌دهنده زمانی است که برای تکمیل سفارشات جدید نیاز است. کاهش زمان ممکن است نشان‌دهنده «کارآمدی و افزایش توان تولید» باشد.
• خروجی در بین صنایع: این بخش نشان‌دهنده تولید ناخالص داخلی (GDP) بخش‌های مختلف اقتصاد است. افزایش در این بخش نشان‌دهنده «رشد اقتصادی» است.

این 5 بخش کلیدی در کنار یکدیگر تصویری جامع از فعالیت اقتصادی را ارائه می‌دهند و مدیران و تحلیل‌گران اقتصادی را درگیر خود می‌کنند. این شاخص، اطلاعاتی ارزشمندی را برای تعیین میزان رونق اقتصادی، پیش‌بینی تغییرات در بازار و کنترل تورم فراهم می‌کند.

اهمیت شاخص pmi در فارکس

به نقل از “ig.com” شاخص PMI در فارکس به دلایل متعددی یک منبع ارزشمند است. یکی از مزایای اصلی آن «به‌روز بودن اطلاعات» است؛ به این معنا که شاخص PMI اطلاعاتی درباره عملکرد بازارها در زمان انتشار ارائه می‌دهد. به این ترتیب می‌توان از آن برای اتخاذ تصمیمات فوری در بعضی از زمینه‌ها استفاده کرد.
ارقام تجمعی در بلند مدت PMI می‌توانند برای پیش‌بینی نتایج سایر آمارهای تأثیرگذار مانند رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، نرخ تورم، سطح اشتغال و نرخ بهره مفید باشند. این شاخص‌ها برای اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری و سفته‌بازی اهمیت دارند.

چگونه از این شاخص در معاملات فارکس و استراتژی‌های معاملاتی استفاده کنیم؟

در هنگام معامله می‌توانید از قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) برای پیش‌بینی تغییرات قیمت دارایی مورد نظر خود بدون نیاز به مالکیت واقعی آن استفاده کنید. CFD ها مشتقات اهرمی هستند به این معنی که وقتی اهرم می‌تواند هزینه ورود به یک موقعیت را کاهش دهد، می‌تواند سود و زیان احتمالی را هم افزایش دهد. بنابراین هنگام معامله با اهرم، مدیریت صحیح ریسک بسیار ضروری است. در ادامه به چند نکته مهم در استفاده از شاخص مدیران خرید (PMI) برای پیش‌بینی‌ها اشاره می‌کنیم:

• سهام شرکت‌های فعال ممکن است تحت تأثیر ارقام PMI قرار بگیرد. معامله‌گران می‌توانند سهامی را بخرند که انتظار دارند با عملکرد خوبی مواجه شود و سهامی را که انتظار کاهش ارزش آن را دارند بفروشند. فروش سهام می‌تواند ریسک بالایی داشته باشد و باید قبل از اتخاذ این تصمیم، به‌خوبی آن را درک کنید.
• صندوق‌های قابل معامله در بورس یا ETF ها، ابزارهای سرمایه‌گذاری هستند که به‌طور منفعلانه شاخص‌ها یا کالاهای خاص را دنبال می‌کنند. این صندوق‌ها معمولاً مجموعه‌ای از سهام را برای بازتاب شاخص یا بخشی که دنبال می‌کنند، می‌خرند. ارزش ETF ها به‌شدت به ارزش سهام تشکیل‌دهنده آن‌ها وابسته است. بنابراین اگر این سهام افزایش یابد، قیمت سهام ETF نیز افزایش پیدا می‌کند. معامله‌گران می‌توانند از PMI برای تصمیم‌گیری در مورد خرید یا فروش ETF ها استفاده کنند.
• افزایش PMI می‌تواند به افزایش تقاضا برای کالاهای اولیه منجر شود، زیرا مدیران کسب‌وکار برای گسترش تولید تلاش می‌کنند. این افزایش تقاضا می‌تواند قیمت کالاها را بالا ببرد؛ البته کاهش PMI نیز می‌تواند منجر به کاهش قیمت کالاها شود.

• PMI های ثابت نشان‌دهنده احتمال وقوع تورم هستند؛ بنابراین، معامله‌گران می‌توانند واکنش‌های بازار نسبت به تورم را پیش‌بینی کنند. این پیش‌بینی می‌تواند شامل افزایش قیمت‌های املاک و مستغلات (REIT) و ETF های مبتنی بر طلا و سایر کالاها شود.
• رشد اقتصادی گسترده معمولاً منجر به تورم می‌شود؛ در چنین شرایطی، بانک‌های مرکزی مانند بانک مرکزی ژاپن ممکن است برای کنترل تورم، نرخ‌های بهره را افزایش دهند. این اقدام می‌تواند ارزش پول محلی را بالا ببرد؛ زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال کسب نرخ بهره بالاتر، ارز می‌خرند.

بررسی اثرگذاری PMI بر نرخ ارز

مادامی که شاخص مدیریت تأمین (PMI) به‌عنوان یک نشانگر، آینده اقتصاد کشور را روشن می‌کند، تأثیرگذاری آن بر ارزش پول ملی نیز قابل مشاهده است:

• افزایش PMI: افزایش پایدار شاخص به بیش از ۵۰ طی سه ماه یا بیشتر، نشان‌دهنده رشد پایدار فعالیت‌های کسب‌وکار در کشور است. این افزایش نشان می‌دهد که تولید در حال گسترش است و در آینده ممکن است منجر به رشد سریع‌تر تولید ناخالص داخلی به همراه تورم شود. افزایش PMI می‌تواند به افزایش نرخ بهره بانک مرکزی منجر شود و ارزش پول ملی را هم افزایش دهد.
• کاهش PMI: کاهش مداوم شاخص PMI طی سه ماه یا بیشتر، نشان‌دهنده وضعیت نامناسب فعالیت‌های کسب‌وکار است و ممکن است به افت اقتصادی منجر شود. اگر شاخص زیر ۴۰ رود، ممکن است نشانه‌ای از رکود آینده باشد. در چنین شرایطی بانک مرکزی ممکن است تصمیم به کاهش نرخ بهره بگیرد و ارزش پول ملی کاهش یابد.

بررسی اثرگذاری PMI بر تصمیمات اقتصادی

شاخص PMI و داده‌های ماهانه مرتبط که توسط ISM از طریق نظرسنجی‌ها تهیه می‌شود، ابزارهای تصمیم‌گیری حیاتی برای مدیران در بخش‌های مختلف هستند. فرض کنید یک خودروساز بر اساس سفارشات جدیدی که از مشتریان در ماه‌های آینده انتظار دارد، تصمیمات تولیدی خود را تنظیم می‌کند. این سفارشات جدید، مدیریت خرید را در خصوص ده‌ها قطعه و مواد اولیه مانند فولاد و پلاستیک تحت تأثیر قرار می‌دهد و موجودی انبار را تعیین می‌کند.
تأمین‌کنندگان نیز تصمیمات خود را بر اساس PMI می‌گیرند. برای مثال یک تأمین‌کننده قطعات با توجه به PMI تولید خود را برنامه‌ریزی می‌کند تا بتواند میزان تقاضای آتی برای محصولاتش را تخمین بزند. تأمین‌کننده می‌خواهد از مقدار موجودی مشتریانش آگاه باشد؛ زیرا این موضوع بر مقدار کالایی که باید تولید کنند تأثیر می‌گذارد.

اطلاعات PMI بر قیمت‌هایی که تأمین‌کنندگان می‌توانند تعیین کنند هم تأثیر می‌گذارد؛ به‌عنوان‌مثال اگر سفارشات جدید تولیدکننده در حال افزایش باشد، ممکن است قیمت‌ها را افزایش دهد و افزایش قیمت را از تأمین‌کنندگان خود نیز بپذیرد. در مقابل، زمانی که سفارشات جدید کاهش می‌یابد، تولیدکننده ممکن است مجبور شود قیمت‌های خود را کاهش دهد و هزینه کم‌تری برای قطعات خریداری شده بپردازد. از طرف دیگر شرکت‌ها می‌توانند از PMI برای کمک به برنامه‌ریزی بودجه سالانه، مدیریت سطوح کارکنان و پیش‌بینی جریان نقدی استفاده کنند.
سرمایه‌گذاران نیز می‌توانند از شاخص PMI بهره ببرند؛ زیرا این شاخص نشان‌دهنده شرایط اقتصادی است. تغییرات در شاخص PMI معمولاً پیش‌بینی کننده تغییرات در ارزیابی‌های کلان اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی، تولید صنعتی و اشتغال است. توجه به ارزش و نوسانات شاخص PMI می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا روندهای آتی اقتصادی را شناسایی و از آن بهره‌برداری کنند.

کلام آخر

در این ماله یاد گرفتیم شاخص PMI چیست. شاخص PMI یک ابزار ارزشمند برای معامله گران فارکس است؛ زیرا بینش ارزشمندی را در مورد وضعیت اقتصاد ارائه می‌دهد. معامله گران فارکس از PMI برای سنجش سلامت اقتصاد و پیش‌بینی روندهای اقتصادی آینده استفاده می‌کنند. معامله گران از داده‌های PMI برای اتخاذ تصمیمات تجاری آگاهانه مانند باز کردن یا بسته شدن موقعیت‌ها، تنظیم استراتژی‌های مدیریت ریسک و توسعه برنامه‌های معاملاتی استفاده می‌کنند.
PMI همراه با سایر شاخص‌های اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، تورم و نرخ بهره برای درک جامع‌تر سلامت اقتصاد استفاده می‌شود. معامله گران فارکس از ترکیب آن‌ها برای تصمیم‌گیری‌های آگاهانه‌تر استفاده می‌کنند. یادتان نرود که داده‌های PMI معمولاً به‌صورت ماهانه یا فصلی و در فواصل زمانی منظم منتشر می‌شوند و معامله گران فارکس به‌دقت آن را رصد می‌کنند. انتشار داده‌های PMI می‌تواند ارزش ارز را به‌طور قابل‌توجهی تحت تأثیر قرار دهد و منجر به افزایش نوسانات و فرصت‌های معاملاتی شود.

منابع:

https://fxtrendo.com/blog/588/What-is-the-PMI-Index-in-the-Forex-Economic-Calendar

https://www.investopedia.com/terms/p/pmi.asp

https://www.ig.com/en/trading-strategies/what-is-the-pmi–and-why-is-it-important-for-traders–210706