اگر آنچه که از چین میدانید به دیوار بزرگ و جمعیت زیادش در دنیا محدود میشود، وقت آن است که اطلاعات خود را بهروز کنید! این موضوع برای کسانی که در فارکس فعالیتاند بسیار حائز اهمیت است. اقتصاد چین در چند دهه اخیر شاهد رشد شگفتانگیزی بوده و این کشور را به یکی از بازیگران اصلی در تجارت جهانی تبدیل کرده است. طبق گزارش بانک جهانی در نیمه اول سال 2024، رشد تولید ناخالص داخلی چین حدود 5 درصد بود. این افزایش تولید ناخالص داخلی نه تنها بر بازارهای داخلی تأثیرگذار است؛ بلکه اثرات چشمگیری بر ارزهای جهانی دارد. برای درک بهتر تأثیر چین بر بازار فارکس، با ادامه این مقاله از مجموعه مقالات چارت ایران همراه باشید.
تأثیر اقتصاد چین بر نرخ ارزهای فارکس
سیاست ارزی چین بهطور جالبتوجهی دستخوش تغییرات شده و از یک سیستم نرخ ارز ثابت به سیستم شناور مدیریت شده منتقل شده است. از زمان آغاز اصلاحات در سال 2005، بانک مرکزی چین (PBOC) اجازه داد تا یوان در یک محدوده کنترل شده در برابر سبدی از ارزهای مختلف نوسان کند. هدف از این تغییرات، افزایش بینالمللی شدن یوان، حفظ ثبات اقتصادی و جلوگیری از نوسانات شدید بود.
بانک مرکزی چین برای حمایت از رشد اقتصادی کشور در سال 2023، نرخ بهره را به 3.65٪ کاهش داد. این اقدام باعث کاهش ارزش یوان در برابر دلار شد و نمونهای از نوسانات ارزی و تأثیر سیاستهای پولی چین بر بازارهای جهانی را به نمایش گذاشت.
تأثیر قیمت یوان چین بر فارکس
واحد پول رسمی چین «یوان» است، ولی واحد پولی که در معاملات داخلی این کشور استفاده میشود «رنمینبی» نام دارد. بااینحال، در مبادلات تجاری و بازار فارکس، یوان بهعنوان ارز اصلی مورد استفاده قرار میگیرد. بانک مرکزی چین از طریق سیاستگذاریهای خود، بهطور مداوم نرخ ارز یوان را تغییر میدهد.
گرچه یوان همچون سایر ارزها تحت تاثیر نوسانات دلار افزایش و کاهش مییابد؛ اما سیاستهای مالی بانک چین باعث شده تا این ارز نسبت به دیگر ارزها کمی مستقلتر عمل کند. به همین دلیل، بسیاری از معاملهگران بازار فارکس تمایلی به استفاده از یوان در معاملات ندارند. دلیل این امر، نبود سیاستهای شفاف و روند قابل پیشبینی برای این ارز است که باعث افزایش ریسک معاملات با آن در مقایسه با ارزهای با ثبات و قدرتمند میشود.
تجزیه و تحلیل “تاثیر شاخصهای اقتصاد چین بر نرخ ارز”
- تراز تجاری
تراز تجاری چین در سپتامبر 2024 به 78 میلیارد دلار رسید که نشاندهنده عملکرد مطلوب صادراتش است. معمولاً تراز تجاری مثبت به تقویت ارزش یوان کمک میکند؛ زیرا تقاضا برای کالاها و خدمات چینی افزایش مییابد.
- نرخ تورم
تورم در چین در سال 2023 حدود 1.5 درصد بود. تورم بهطور مستقیم بر قدرت خرید افراد و نرخ ارز تأثیر میگذارد. زمانی که تورم افزایش مییابد، ارزش یوان ممکن است در برابر سایر ارزها کاهش یابد.
- نرخ بهره
سیاستهای پولی بانک مرکزی چین (PBOC) بهویژه تغییرات نرخ بهره، بهطور مستقیم بر ارزش یوان تأثیرگذارند. افزایش نرخ بهره معمولاً منجر به تقویت یوان میشود؛ زیرا سرمایهگذاران خارجی دنبال فرصتهای سودآورترند و تمایل به خرید یوان دارند.
2 عامل موثر بر یوان چین
- اولین و مهمترین عامل تاثیرگذار بر قیمت یوان «مداخلات دولت چین» است. دولت چین با دستکاری در نرخ ارز میتواند قیمت یوان را در برابر دلار تغییر دهد و باعث افزایش یا کاهش آن شود.
- عامل دوم «وضعیت سلامت اقتصادی چین» است. شاخصهایی مانند نرخ تورم و تولید ناخالص داخلی نیز همانند سایر ارزها، بر قیمت یوان تأثیرگذارند و میتوانند نوسانات این ارز را تحت تأثیر قرار دهند.
نکتهای که باید به آن توجه کنید این است که دولت چین گاهی بهطور عمدی اقدام به کاهش ارزش یوان در برابر دلار میکند. این کاهش قیمت موجب افزایش جذابیت صادرات چین میشود و به رشد اقتصادی و تجاری این کشور کمک میکند.
معاملات یوان در بازار فارکس
ارز یوان چین با وجود ارزهای قدرتمندی مانند یورو، دلار، ین و پوند از قدرت رقابتی بالایی برخوردار نیست. این موضوع به خاطر مداخلات مستقیم بانک مرکزی چین برای کنترل این ارز و اعمال سیاستهای ارزی خاص آن است. به همین دلیل، توان رقابتی و برابری یوان با سایر ارزها محدود است و بسیاری از معاملهگران به خاطر عدم استقلال و متمرکز بودن این ارز از آن اجتناب میکنند.
البته پس از بحران اقتصادی اخیر در چین، دولت این کشور تصمیم گرفت استقلال ارزی خود را در مبادلات تجاری افزایش دهد و تلاش کند که بیشتر به سمت آزادی بازار حرکت کند. بااینحال، هنوز به دلیل سیاستهای مداخلهگرانه در مدیریت یوان، این ارز نتوانسته جایگاه ثابتی در بازارهای جهانی پیدا کند و تقویت شود.
بهطورکلی، یوان چین نوسانات زیادی دارد و از ثبات کمی برخوردار است؛ به همین دلیل بسیاری از معاملهگران تمایلی به انجام معاملات با یوان یا جفت ارزهای یوان با سایر ارزهای رقابتی ندارند.
نکات مهم برای فعالان هوشمند بازار فارکس
- در بازار فارکس، ارتباط بین یوان و سایر ارزها میتواند باعث نوسانات شدیدی در نرخها شود. برای پیشبینی دقیق حرکتهای بازار، معاملهگران باید این ارتباطات را بهدقت مورد توجه قرار دهند.
- این همبستگیها میتوانند برای طراحی استراتژیهای معاملاتی مفید باشند؛ بهعنوانمثال اگر یوان تقویت شود، ممکن است معاملهگران تصمیم بگیرند ارزهای کشورهای همجوار با یوان را خریداری کنند زیرا این ارزها معمولاً همبستگی مثبتی با یوان دارند.
- در شرایط بحرانهای اقتصادی یا سیاسی، روابط بین ارزها ممکن است تغییر کند. در این مواقع، معاملهگران باید بهطور دقیق ریسکهای ناشی از این تغییرات را مدیریت کنند و از استراتژیهای هجینگ (Hedging) برای حفاظت از داراییهای خود استفاده نمایند.
کلام آخر
در هر کشور، ارزی خاص و مستقلی وجود دارد که ارزش و ثبات آن معمولاً بر اساس مقایسه با ارزهای اصلی مانند دلار تعیین میشود. این معیار به تاجران کمک میکند تا در خصوص معاملات تجاری چه در بازارهای دیجیتال و چه در بازارهای واقعی، تصمیمات آگاهانهتری اتخاذ کنند. در این مقاله درباره تأثیر چین بر بازار فارکس بهطور مفصل صحبت کردیم. یوان چین یکی از ارزهایی است که بهطور گسترده در بازارهای فارکس و دیگر بازارهای مالی هم بهصورت آنلاین و هم بهصورت حضوری، مورد استفاده قرار میگیرد. باید به این نکته توجه داشت که یوان با نوسانات جالبتوجهی روبهرو است و به همین دلیل، معاملات با آن با ریسکهای بالایی همراه است. بسیاری از معاملهگران ترجیح میدهند از این ارز بهعنوان ارز پایه برای معاملات خود استفاده نکنند؛ اما اگر تصمیم دارید از آن استفاده کنید حتماً سیاستهای مالی و پولی بانک مرکزی چین را بهدقت بررسی کنید تا از مواجهه با خطرات مالی جلوگیری نمایید.
سؤالات متداول
- چرا بسیاری از معاملهگران بازار فارکس تمایلی به استفاده از یوان ندارند؟
دلیل این امر، نبود سیاستهای شفاف و پیشبینی پذیر برای یوان است که باعث افزایش ریسک در مقایسه با ارزهای با ثبات میشود.
- چه عواملی بر قیمت یوان چین تأثیر میگذارند؟
مهمترین عوامل شامل مداخلات دولت چین در نرخ ارز، وضعیت سلامت اقتصادی چین و تصمیمات سیاسی برای کاهش ارزش یوان جهت تقویت صادراتاند.
- چگونه میتوان نوسانات یوان را در بازار فارکس پیشبینی کرد؟
معاملهگران باید ارتباطات بین یوان و سایر ارزها را بررسی کنند؛ زیرا این ارتباطات بر نوسانات نرخها تأثیرگذارند.
