اسلیپیج یکی از مفاهیم مهم در معاملات مالی است که گاهی معامله‌گران با آن روبه‌رو می‌شوند، به‌ویژه در شرایط نوسانات شدید بازار. شاید برای شما هم پیش آمده باشد که معامله‌ای را با یک قیمت خاص برنامه‌ریزی کنید، اما در لحظه اجرای معامله، قیمت نهایی متفاوت باشد. این تغییر ناگهانی که می‌تواند تاثیر مستقیمی بر سود یا زیان شما بگذارد، به اسلیپیج معروف است. در این مقاله، به مفهوم اسلیپیج، دلایل وقوع آن و راهکارهایی برای کاهش اثرات آن می‌پردازیم تا بتوانید با آگاهی بیشتری در بازارهای مالی فعالیت کنید.
اسلیپیج زیر ذره بین
اسلیپیج به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که معامله در آن اجرا می‌شود، اطلاق می‌گردد. این پدیده به دلیل نوسانات شدید بازار، کمبود نقدینگی، حجم بالای سفارشات یا تغییرات ناگهانی قیمت رخ می‌دهد. درواقع، اسلیپیج زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر می‌خواهد یک دارایی را در یک قیمت مشخص خریداری یا بفروشد، اما در هنگام اجرای سفارش، قیمت در دسترس با قیمت اولیه تفاوت پیدا کرده است.
● انواع اسلیپیج
اسلیپیج ممکن است به دو صورت رخ دهد:
1. اسلیپیج مثبت: در این حالت، سفارش در قیمتی بهتر از قیمت مورد انتظار معامله‌گر اجرا می‌شود. برای مثال، اگر یک معامله‌گر قصد خرید در قیمت ۱.۲۰۰۰ داشته باشد اما معامله در قیمت ۱.۱۹۹۵ انجام شود، این به عنوان اسلیپیج مثبت شناخته می‌شود.
2. اسلیپیج منفی: زمانی رخ می‌دهد که سفارش در قیمتی بدتر از قیمت درخواستی معامله‌گر اجرا شود. به عنوان مثال، اگر قیمت درخواستی برای خرید ۱.۲۰۰۰ باشد اما سفارش در قیمت ۱.۲۰۰۵ اجرا شود، معامله‌گر با اسلیپیج منفی مواجه می‌شود.
چرا اسلیپیج رخ می‌دهد؟
عوامل متعددی در وقوع اسلیپیج دخیل هستند، از جمله:
● نوسانات شدید بازار: در زمان‌های انتشار اخبار اقتصادی مهم یا رویدادهای سیاسی غیرمنتظره، بازار دچار تغییرات ناگهانی می‌شود و قیمت‌ها به سرعت تغییر می‌کنند.
● کمبود نقدینگی: در بازارهایی که تعداد خریداران و فروشندگان کم است، پیدا کردن طرف مقابل برای معامله با قیمت مدنظر سخت می‌شود و این امر باعث تغییر در قیمت معامله می‌گردد.
● حجم بالای سفارشات: اگر سفارش حجم بالایی داشته باشد، به دلیل عدم وجود طرف مقابل کافی برای پاسخ به این حجم، سفارش ممکن است در قیمت‌های مختلف اجرا شود.
تحمل اسلیپیج (Slippage Tolerance) چیست؟
تحمل اسلیپیج به محدوده‌ای اطلاق می‌شود که معامله‌گر حاضر است اختلاف قیمتی بین قیمت درخواستی و قیمت اجرای معامله را بپذیرد. تحمل اسلیپیج، به‌ویژه در بازارهای ناپایدار، به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که مشخص کنند حداکثر چقدر اختلاف قیمت قابل قبول است. تحمل اسلیپیج اغلب به صورت درصدی از ارزش کل معامله تنظیم می‌شود. به عنوان مثال، اگر تحمل اسلیپیج ۱٪ باشد، معامله‌گر می‌پذیرد که معامله حداکثر با اختلاف ۱٪ از قیمت درخواستی اجرا شود.
چگونه تحمل اسلیپیج به مدیریت ریسک کمک می‌کند؟
تعیین تحمل اسلیپیج به معامله‌گران کمک می‌کند تا از اجرای معامله در قیمت‌های نامطلوب جلوگیری کنند. اگر تحمل اسلیپیج خیلی پایین تنظیم شود، امکان دارد سفارش به‌کل اجرا نشود، زیرا ممکن است قیمت در محدوده تعیین‌شده قرار نگیرد. اما تنظیم تحمل اسلیپیج مناسب، باعث می‌شود که معامله‌گر بتواند در زمان‌های نوسانی به‌طور موثر وارد یا خارج شود و از هزینه‌های احتمالی غیرمنتظره ناشی از تغییرات ناگهانی قیمت جلوگیری کند.
راهکارهای کاهش تاثیر اسلیپیج
برای به حداقل رساندن اسلیپیج و مدیریت بهتر ریسک آن، می‌توان از روش‌های زیر استفاده کرد:
● استفاده از سفارشات محدود (Limit Orders): این نوع سفارشات، به معامله‌گر این امکان را می‌دهند که حداکثر یا حداقل قیمتی را برای خرید یا فروش تعیین کند و تنها در صورت مطابقت با آن قیمت، معامله انجام شود. به این ترتیب، معامله‌گر می‌تواند از بروز اسلیپیج منفی جلوگیری کند.
● معامله در زمان‌های با نقدینگی بالا: انتخاب زمان‌هایی که بازار دارای نقدینگی بیشتری است، مانند هنگام باز شدن سشن های اصلی معاملاتی (مثل لندن و نیویورک)، می‌تواند احتمال وقوع اسلیپیج را کاهش دهد.
● اجتناب از معامله در زمان‌های نوسانات شدید: در زمان‌هایی که بازار به شدت نوسان دارد، احتمال بروز اسلیپیج بیشتر می‌شود. معامله‌گرانی که قصد دارند از این پدیده جلوگیری کنند، بهتر است از معامله در این زمان‌ها پرهیز کنند.
روش‌های جلوگیری و کاهش اسلیپیج در معاملات فارکس
1. استفاده از تحمل اسلیپیج (Slippage Tolerance)
در پلتفرم‌های معاملاتی پیشرفته، گزینه‌ای به نام “تحمل اسلیپیج” وجود دارد که معامله‌گر می‌تواند آن را به میزان مشخصی تنظیم کند. با استفاده از این ویژگی، معامله‌گر می‌تواند حداکثر تفاوت قیمتی را که حاضر است در معامله بپذیرد، تعیین کند. برای مثال، اگر تحمل اسلیپیج روی ۰.۵٪ تنظیم شود، معامله تنها در صورتی اجرا می‌شود که قیمت اجرایی در این محدوده باشد. تنظیم دقیق تحمل اسلیپیج به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از اجرای معامله در قیمت‌های نامطلوب جلوگیری کنند.
2. استفاده از تکنیک‌های مدیریت حجم سفارشات
در زمان‌هایی که حجم بالایی از معاملات را وارد بازار می‌کنید، احتمال بروز اسلیپیج افزایش می‌یابد ، حتی در بهترین بروکرهای فارکس. به همین دلیل، معامله‌گران حرفه‌ای به جای وارد کردن یک سفارش بزرگ، حجم معاملات خود را به چند بخش کوچک‌تر تقسیم می‌کنند و این سفارش‌ها را به مرور وارد بازار می‌کنند. این استراتژی به خصوص در بازارهای با نقدینگی کمتر کارآمد است و باعث کاهش ریسک اسلیپیج می‌شود.
3. استفاده از ربات‌ها یا الگوریتم‌های معاملاتی
ربات‌ها و الگوریتم‌های معاملاتی می‌توانند به سرعت تغییرات قیمت را تشخیص دهند و معاملات را با کمترین اسلیپیج اجرا کنند. این سیستم‌ها به دلیل سرعت بالای پردازش و قابلیت تصمیم‌گیری در میلی‌ثانیه، در شرایطی که قیمت‌ها به سرعت در حال تغییر هستند، کارآمد عمل می‌کنند. معامله‌گران می‌توانند از الگوریتم‌های مخصوص برای ورود و خروج سریع از معاملات استفاده کنند و به این ترتیب از بروز اسلیپیج جلوگیری کنند.
4. پایش پیوسته و بررسی تنظیمات پلتفرم معاملاتی
برخی از پلتفرم‌های معاملاتی ویژگی‌هایی مانند Fast Execution یا اجرای سریع معاملات دارند که می‌تواند به کاهش اسلیپیج کمک کند. معامله‌گران با بررسی تنظیمات پلتفرم و انتخاب این ویژگی‌ها می‌توانند از تاخیر در اجرای معاملات جلوگیری کنند. همچنین، انتخاب سرورهای با پینگ پایین برای کاهش زمان تاخیر در ارتباط با پلتفرم، موثر است.
سوال رایج : آیا انتخاب بروکر تاثیر گذار است ؟
شاید فکر کنید که انتخاب یک بروکر بدون اسلیپیج می تواند شما را از شر این اختلاف دید قیمت رها کند ؛ ولی در واقع بروکرها به عنوان واسطه، سفارشات معامله‌گران را به تامین‌کنندگان نقدینگی منتقل می‌کنند و قیمت‌ها را بدون تغییر از این منابع معتبر دریافت کرده و به معامله‌گران ارائه می‌دهند. سودآوری بروکرها به حجم معاملات بستگی دارد و نه به سود یا زیان معامله‌گران، بنابراین آنها منفعتی در حذف سود معامله‌گران ندارند. در شرایط نوسانات شدید، به دلیل کمبود نقدینگی یا اسلیپیج، ممکن است سفارشات با قیمتی متفاوت اجرا شوند که این مسئله در تمام بازارهای مالی طبیعی است. معامله‌گران باید در این شرایط با دقت بیشتری عمل کرده و از ریسک‌های ناگهانی دوری کنند.
در شرایطی که قیمت‌ها به سرعت تغییر می‌کنند و بازار دچار نوسانات شدید می‌شود، قیمت‌های پیشنهادی نیز با سرعت زیادی تغییر می‌کنند و این تغییرات می‌تواند باعث ایجاد تفاوت بین قیمت درخواستی معامله‌گر و قیمت اجرای معامله شود.در این شرایط اسلیپیج کاملاً طبیعی است. همچنین در مواقع کمبود نقدینگی، احتمال دارد برخی از سفارشات در قیمت‌های مورد نظر اجرا نشوند یا برای اجرای آنها نیاز به پردازش بیشتری باشد.
بررسی تاثیر اسلیپیج بر استراتژی های معاملاتی
۱. تاثیر اسلیپیج بر استراتژی‌های اسکالپینگ (Scalping)
در اسکالپینگ، معامله‌گران به سودهای کوچک و ورود و خروج سریع تکیه دارند. اسلیپیج منفی می‌تواند سود کم این معاملات را به زیان تبدیل کند، زیرا قیمت اجرای معامله با قیمت مورد انتظار تفاوت دارد. اسکالپرها به بروکرهای با نقدینگی بالا و اجرای سریع نیاز دارند تا تاثیر اسلیپیج را کاهش دهند.
۲. تاثیر اسلیپیج بر استراتژی‌های معاملات روزانه (Day Trading)
معامله‌گران روزانه چندین معامله در روز انجام می‌دهند و اسلیپیج منفی می‌تواند هزینه‌های اجرای معاملات را افزایش دهد و سودآوری کلی را کاهش دهد. برای مدیریت این ریسک، باید حد ضرر و حد سود با فاصله بیشتری تنظیم شود تا تاثیر اسلیپیج کمتر شود.
۳. تاثیر اسلیپیج بر استراتژی‌های بلندمدت (Position Trading)
در استراتژی‌های بلندمدت، معامله‌گران به دنبال نوسانات بزرگ هستند و تاثیر اسلیپیج به دلیل تغییرات کوچک قیمتی، کم‌اهمیت‌تر است. معامله‌گران بلندمدت با تنظیم حد ضرر و حد سود بازتر می‌توانند از تغییرات کوتاه‌مدت قیمت ناشی از اسلیپیج متاثر نشوند.
۴. تاثیر اسلیپیج بر استراتژی‌های خودکار و الگوریتمی (Algorithmic Trading)
سیستم‌های خودکار به دلیل سرعت بالا، حساس به اسلیپیج هستند. اسلیپیج منفی می‌تواند عملکرد این سیستم‌ها را به شدت تحت تاثیر قرار دهد. تنظیم تحمل اسلیپیج در سیستم‌های خودکار و انتخاب بروکر با نقدینگی کافی، تاثیر اسلیپیج را کاهش می‌دهد.
۵. تاثیر اسلیپیج بر استراتژی‌های خبرمحور (News Trading)
در معاملات بر اساس اخبار، نوسانات قیمت شدید است و اسلیپیج زیاد رخ می‌دهد. معامله‌گران می‌توانند از دستورات محدود استفاده کنند تا تنها در قیمت‌های خاص وارد شوند و از تاثیر اسلیپیج بکاهند. معامله‌گران باید توجه داشته باشند که در زمان انتشار اخبار، احتمال بروز اسلیپیج بالاست.
در انتها …
اسلیپیج به‌طور طبیعی در شرایط ناپایدار و نوسانی بازار رخ می‌دهد و به دلیل تغییرات ناگهانی قیمت، کمبود نقدینگی یا حجم بالای سفارشات ایجاد می‌شود. تحمل اسلیپیج، به معامله‌گران کمک می‌کند تا دامنه‌ای برای پذیرش تغییرات قیمت تعیین کنند و از این طریق ریسک ناشی از نوسانات قیمت را مدیریت کنند.
